Russia regions differentiation on the level of their investment activity

Abstract

The analysis of Russia regions differences on the level of their investment activity has been made. The correlation between the size of the GRP and investment activity. Assessment of the impact of some socio-economic factors on the process of investment has been also conducted .

Full Text

На современной этапе развития экономики в нашей стране ключевое значение приобретает грамотная инвестиционная политика, так как без инвестиций социально-экономическое развитие не возможно. Ключевую роль в формировании инвестиционной привлекательности регионов России играет фактор инвестиционной активности, как важный экономический критерий, отражающий динамику прежних инвестиционных потоков в его экономику, а также отражающих, как правило, психологическую готовность инвесторов продолжить вложение средств в эти же территории [1]. Цель исследования – выявить территориальные различия регионов России по уровню инвестиционной активности. Исходя из поставленной цели, в задачи исследований входило: - провести исследование величины инвестиций в основной капитал в разрезе регионов России, выявить регионы-лидеры; проанализировать отраслевую структуру инвестиций в регионах лидерах; - проанализировать влияние величины ВРП на инвестиционную активность в регионах; - выявить основные инвестиционно значимые факторы для регионов. Россия – страна, где отмечается сильная дифференциация социально-экономического развития. В результате и инвестиционный потенциал, а значит, и инвестиционная активность объективно сильно дифференцированы [2, 3, 4]. Характеризуя производственный потенциал регионов, воспользуемся интегральным показателем – величиной ВРП. По нашему мнению, именно он лучше других характеризует производственные возможности территорий и является одним из главенствующих при выборе инвестором сферы инвестиционных интересов. Согласно данным проведенного корреляционного анализа между величиной ВРП и значением объема инвестиций в основной капитал регионов существует средняя теснота связи при коэффициенте корреляции r = 0,545, что может свидетельствовать о правильности нашего предположения. Анализируя показатель ВРП в разрезе отдельных регионов, приходим к выводу о наличии невероятно сильных различий. Максимальное значение (млрд. руб.) приходится на г. Москву, который дает 12932464,55 ВНП страны, на втором месте Санкт-Петербург – 8290170,84; далее по убывающей Краснодарский край – 5327832,9; Тюменская область – 4453196,88; замыкает пятерку лидеров Республика Татарстан – 3821075,04 [6]. Таким образом, Москва формирует 53,2% ВНП, а целиком пятерка лидеров 69% ВНП России (рис. 1). Относительная величина ВРП в расчете на душу населения снова выделяется по указанным регионам, однако здесь дифференциация распределяет регионы несколько иначе. Безусловными лидерами являются г. Москва – 8401 млрд. руб. и Тюменская область – 3293 млрд. руб. За ними со значительным отрывом следуют Московская область – 1797 млрд. руб. и Санкт-Петербург – 1674 млрд. руб. А также к ним примыкают такие регионы как Краснодарский край, Республика Татарстан, Свердловская область, Красноярский край – со средней величиной данного показателя 1024 млрд. руб. Рис. 1. Региональная структура ВНП России По объему инвестиций в основной капитал (рис. 2) в пятерку лидеров вошли Тюменская область с максимальной величиной показателя 1 295 650 млн. руб., г. Москва – 843 142,2 млн. руб., Краснодарский край – 676 200,8 млн. руб., Ямало-Ненецкий АО – 469226,8 млн. руб., замыкает пятерку лидеров Московская область – 393043,3 млн. руб. Незначительное отличие от замыкающего пятерку инвестиционно активных регионов имеют Республика Татарстан и Свердловская область – 386144,7 и 371937,8 млн. руб. соответственно [6]. Разнится структура инвестиций по видам экономической деятельности по отдельным регионам. Для Москвы преимущественными сферами для инвестирования являются транспорт и связь, строительство и операции с недвижимостью – 24%, производство и распределение газа и воды – около 16%, около 12% – оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспорта, гостиницы и рестораны [5]. Доля иностранного капитала в составе инвестиций более 50%. Московская область имеет следующую структуру инвестиций: операции с недвижимостью, предоставление услуг – 35%, обрабатывающие производства – 25%, транспорт и связь, а также производство и распределение электроэнергии, газа, воды – около 12%. Для Краснодарского края наиболее инвестиционно привлекательным является транспорт и связь – почти 50% вложений в основной капитал, с большим отрывом идут обрабатывающие производства, а также предоставление услуг – около 10%. Для Тюменской области бесспорным лидером вложений является добыча полезных ископаемых – 64% всех вложений, транспорт и связь – 15%, деятельность сухопутного транспорта – около 13%. Доля иностранных инвестиций в экономику Тюменской области около 30%. Вложения в экономику Ямало-Ненецкого АО имеют следующую структуру: добыча полезных ископаемых – 60%; транспорт и связь – 30%. Все позиции согласуются со специализацией регионов на добыче полезных ископаемых и создании инфраструктуры для этого. Россия имеет значительный удельный вес иностранных инвестиций. В целом для страны их структура распределяется следующим образом, %: обрабатывающие производства – 30; оптовая и розничная торговля – 19; добыча полезных ископаемых – 18; операции с недвижимостью и финансовая сфера (в сумме) – 18; транспорт и связь – 8; строительство – 4. Для Москвы структура иностранных инвестиций наиболее актуальна и имеет следующий вид. Наиболее востребованной сферой вложения зарубежного капитала осталась отрасль финансовая деятельность, в которую поступило 28433 млн. долл., или 68% всех поступивших в экономику Москвы иностранных инвестиций, предположительно из Швейцарии. Еще 24% – это вложение в оптовую и розничную торговлю, операции с недвижимостью – 6%, в обрабатывающие производства – 9%. В целом можно отметить, что иностранный инвестор вкладывает капитал (с минимальным риском) в высокодоходные виды деятельности на территории, обладающей самой развитой и развивающейся инфраструктурой. Анализируя величину инвестиций на душу населения следует отметить факт кардинально иной дифференциации регионов. По этому показателю безусловным лидером является Тюменская область – 874,4 млн. руб., где величина инвестиций на душу населения более чем в 2 раз превышает ближайшие значения Ямало-Ненецкого АО – 374,6 млн. руб. и Сахалинской области – 365,9 млн. руб. Рис. 2. Дифференциация регионов России по величине инвестиций в основной капитал Данный показатель плохо характеризует инвестиционную активность, так как население территорий сильно отличается. В ряде случае малочисленные территории, богатые полезными ископаемыми, получают значительные инвестиции. Или, наоборот, густонаселенные территории со значительной инвестиционной активностью, имеют низкое значение инвестиций на душу населения, как например, г. Москва. Поэтому данную величину не можем брать как объективный показатель инвестиционной активности. Также был проведен анализ инвестиционно значимых факторов для регионов России. Согласно проведенного анализа и отбора инвестиционно значимых для регионов факторов, наиболее значимыми показателями, имеющими сильную тесноту связи с инвестиционной активностью (в виде величины инвестиций в основной капитал) являются: – численность населения региона r = 0,671 (трудовой потенциал, потенциальный рынок сбыта); – ВРП на душу населения r = 0,752 (производственная активность); – оборот розничной торговли r = 0,644 (активность продовольственного рынка); – сальдированный финансовый результат деятельности предприятий региона r = 0,682 (показатель прибыльности бизнеса). При этом данные факторы сильно коррелируют между собой, что свидетельствует о взаимосвязи всех перечисленных факторов и их взаимовлиянии друг на друга. В целом, проведенное исследование характеризует Россию как страну с сильной дифференциацией инвестиционного потенциала и инвестиционной активности. Наибольшее значение на инвестиционную активность оказывает отраслевая специализация региона, уровень развития инфраструктуры, социально-экономическая активность и обеспеченность трудовым потенциалом.